中行獲批發行首單永續債,發行規模不超過400億

2019-01-17 17:40:00
五月
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1 月17日晚間,銀保監會發布公告稱,批準中國銀行發行不超過400億元無固定期限資本債券。

公告顯示,這是我國商業銀行獲批發行的首單此類新的資本工具,有利于進一步充實資本,優化資本結構,擴大信貸投放空間,提升風險抵御能力。同時也有利于豐富債券市場投資品種,滿足投資者多樣化需求。其實,為補充銀行資本充足率,早在2018年2月中國人民銀行〔2018〕第3號公告就提出,切實提高銀行業金融機構資本的損失吸收能力,鼓勵銀行業金融機構發行具有創新損失吸收機制或觸發事件的新型資本補充債券。

2018 年3月,原銀監會聯合央行、證監會、原保監會、國家外匯管理局發布了《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》,指出將推動修改有關法律法規,研究完善配套規則,為商業銀行發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券和總損失吸收能力債務工具等資本工具。

2018 年12月25日,金融委辦公室召開專題會議,研究多渠道支持商業銀行補充資本有關問題,推動盡快啟動永續債發行。

永續債券,又稱無期債券,是非金融企業(發行人)在銀行間債券市場注冊發行的“無固定期限、內含發行人贖回權”的債券。永續債的每個付息日,發行人可以自行選擇將當期利息以及已經遞延的所有利息,推遲至下一個付息日支付,且不受到任何遞延支付利息次數的限制。

中證鵬元資信此前曾分析,目前可以在市場上發行永續債的商業銀行可能只集中在規模較大的五大行、全國性股份制商業銀行以及在經濟較發達地區具有龍頭地位的區域性商業銀行,規模較小的中小銀行發行永續債的規模及占比可能很低。

其表示原因有二,一是大型商業銀行資信水平較高,且股東背景較好,發行難度較低,同時已發行的二級資本債券利率水平較低,也可為發行永續債券提供一定的溢價空間;二是中小銀行股東背景實力較弱,發行難度明顯增加。

另外,從目前已發行的商業銀行二級資本債情況來看,2018年主體級別為A、A+和AA-的商業銀行發行的二級資本債平均票面利率已接近6%,處于較高水平,在國內商業銀行利差整體處于下降趨勢的背景下,規模較小的商業銀行可能無力為永續債券支付更高的成本。

(來源: 藍鯨銀行 占健宇 實習 邱雨桐

 


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