私募證券基金又見縮水,今年近5000只產品清算

2018-12-16 15:11:00
薛潤東
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藍鯨財經
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12月12日,中基協發布私募基金管理人登記及私募基金產品備案11月月報。由于A股市場的持續震蕩,寒冬下私募證券基金的頹勢仍在延續。連續十個月縮水0.35萬億后,11月底,私募證券投資基金的管理規模僅剩下2.26萬億元。

而在私募市場的另一邊,私募股權、創投基金在今年仍然保持著穩步增長,成為拉動私募行業增長的主要動力。私募股權基金的規模從年初的6.45萬億元,增長至11月底的7.68萬億元,同期,創投基金也增長了0.24萬億元

此外,截至 2018 年 11 月底,中基協已登記私募基金管理人 24418 家,較上月存量機構增加151家,已備案私募基金75220只,較上月增加241只;管理基金規模12.79萬億元,較上月增長0.16%,私募基金管理人員工總人數24.55 萬人,較上月減少494人,減少0.20%。

私募證券基金又見縮水

2018年至今,A股在動蕩中持續走低,不見明顯起色,債券風險事件又頻頻發生,證券投資的熱情同收益一起走低。過去的11月,私募證券基金的規模又一次縮水,而事實上,這個數字從今年1月以來,始終沒有出現增長。

從業績來看,盡管在11月的反彈中,各策略的私募基金收益均有回升,但根據格上財富的統計,今年以來私募證券投資基金行業的平均收益為-9.64%,其中股票策略的平均收益僅-13.81%,在全部策略中排名墊底。

此外,據私募排排網的統計,今年以來來私募證券投資基金的清算產品數量累計達到4764只,其中以股票策略為主,占比高達47.45%。而同期私募證券投資基金的發行數量,較去年同期又呈現出明顯的低迷。

私募排排網研究院劉有華接受采訪時表示,證券類私募基金管理規模連續下降的主要原因,首先是資管新規對私募行業的影響,證券類私募行業,特別是初創型中小私募,融資遇到不少的問題。其次是市場的原因,在最近三年的熊市期間,市場賺錢效應不佳,投資者信心不足,私募產品發行和募資都出現了大幅度的降速。最后,就是大量私募基金到期清盤或者提前清算。

不過,隨著11月監管機構出臺眾多利好政策,并在各地政府紓解上市公司股權質押問題的催化作用下,上個月A股一度暫停了下跌走勢,證券類私募基金的備案熱情也有所回升。數據顯示,11月共有12家百億私募新備案了27只產品,其中映雪投資11月新備案了6只產品和一只基金專戶資管計劃的顧問管理。此外,銀葉投資12月至今又備案了兩只產品,重陽資產、映雪投資、合晟資產也各有一只新產品備案。

股權基金的二八分化

這邊是證券私募基金的連月縮水,而另一邊,則是私募股權、創投基金延續著規模增長的態勢。私募股權基金的規模從年初的6.45萬億元,增長至11月底的7.68萬億元,同時創投基金在11月里也增長了0.24萬億元。

不過,在整體規模增長的數據下面,PE/VC的2018也是艱難的一年。日前,清科研究院的一份報告顯示,2018年前三季度,股權投資市場呈現較明顯的募資難問題,募資總金額同比下滑57.1%。缺錢的困境擺在了一眾創投機構的面前,如何度過這一輪寒冬成為生存的頭等大事。此外,很長時間以來首個沒有“風口”的一年也加重了從業者的焦慮。

值得注意的一點是,盡管“資本寒冬”成為2018一級市場的主調,但VC/PE領域卻經常出現大額基金募資的消息。在過去的半年時間里,基石資本逆市完成100億元的募資,深創投、紀源資本、達晨創投等大型PE機構今年也都募集了40億以上的資金。高瓴資本最新一期的“高瓴基金四期”甚至募集了106億美元,刷新了KKR創下的亞洲私募募資之最。

從具體的項目分布上來看,互聯網等計算機運用、機械制造等工業品原材料、醫療生物、醫療器械與服務等產業升級及新經濟代表領域是近期私募股權基金重點布局的行業。根據中基協的數據,私募股權基金在這些行業上的在投本金已經達到了2.5萬億,在投項目共計4.72萬個。

在這一場VC/PE領域的洗牌中,整體的管理規模有增無減和大型機構的頻頻巨額募資,似乎正在表明整個VC/PE市場的“馬太效應”正愈加明顯。

(來源:藍鯨財經)

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