基于物流公司建立的供應鏈金融模式是如何操作的?

2020-01-19 09:06:00
楊舸
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作為“資金流、物流、信息流”三流之一的“物流”的主要控制方,物流公司在供應鏈金融的開展中同樣發揮著至關重要的作用。第三方物流介入供應鏈金融創新,不僅有助于解決供應鏈中的資金流動問題,同時也能優化物流流程。

對于物流企業,積極開展供應鏈金融業務可有效提高物流企業綜合服務的能力以及競爭實力與業務規模,規避傳統運轉模式中的高風險點,同時也能拓展高附加值的服務領域,有效提升物流企業的利潤空間與業務范圍;

對于供應鏈上的中小型企業,供應鏈金融不僅僅能夠降低中小型企業的融資成本,拓寬企業融資渠道,還能幫助其降低從原材料到半成品到產品的資金占用率以及風險隱患的發生,優化企業經營資金的配置。

國外物流公司介入供應鏈金融體系中最成功的案例非 UPS 莫屬。 UPS 主要存在四大支持部門,包括 UPS 包裹快遞公司、 UPS 物流公司、 UPS 資本公司 ( 下稱 UPSC) UPS 零售。在這些支持部門之中,提供金融服務的主要機構為 UPSC

在供應鏈金融的主框架下,解決貿易商流動性相關的問題將是 UPS 供應鏈金融的價值主線。就目前而言,貿易流動性相關的問題包括兩個方面:提高流動性,降低流動性風險。為了應對流動性風險, UPS 提供了諸如 C.O.D 自動、 C.O.D. 增強、 UPS 保險等解決方案,而對于增強貿易流動性, UPS 提供了增值服務和墊資服務。從產品功能看, UPS 的金融服務主要集中在包括加強公司的現金流、貿易風險管理、國際貿易和商業小額信貸等在內的 4 個關鍵領域。而從其產品演變趨勢看,未來 UPS 供應鏈金融的戰略重心仍將落在與國際貿易相關的物流金融業務,而諸如信用卡、小企業貸款等業務將作為 UPS 供應鏈金融戰略的輔助業務。

供應鏈中處于上游的中小企業的原料供應商得到下游大企業的訂單,其回款周期一般在 30 天以上,如果這些大企業采取擠壓供應商資金的經營策略會致使上游中小企業的回款周期更長,造成上游中小企業的資金經營壓力。 UPS 資本公司利用自身優勢,在取得供應商的貨物后,同時要求其提供出口清關的手續及貨運單據,而提前將貨款結算給中小企業供應商,因此,中小企業供應商提前取得貨款,而 UPS 獲得一筆融資和出口清關手續費。

UPS 與沃爾瑪的供應鏈金融合作為例, UPS 首先與沃爾瑪和其供應商簽訂多方合作協議,為后兩者提供物流服務。同時, UPS 作為中間結算商,代替沃爾瑪與東南亞地區數以萬計的出口商進行支付結算。而 UPSC 則作為 UPS 的信用部門,保證在貨物交付到 UPS 物流機構兩周內把貨款先行支付給出口商,以確保后者資金的快速運轉。出口企業將包括出口清關在內的全程貨運業務轉交 UPS ,并支付相應的物流服務費用和一定的融資費用。最后, UPSC 代表持有貨物的 UPS 與沃爾瑪進行統一貸款結算。

 

整體上來看, UPS 之所以能夠為供應鏈上下游客戶提供如此全面而周到的金融服務,在供應鏈金融領域大展拳腳,主要得益于如下幾個方面的優勢:

1. 廣泛的客戶基礎。 UPS 積累了大量客戶資源并具備豐富的物流服務經驗,為供應鏈金融服務的推出奠定了基礎。

2. 風險控制成本優勢。母公司 UPS 擁有完善而成熟的物流信息系統,該公司的物流配送系統能夠實現貨物的條碼掃描、全球定位、貨物跟蹤、客戶需求實時收集、反饋等。作為供應鏈活動的直接參與者, UPSC 能夠獲取來自母公司的供應鏈上的第一手信息,有效避免信息不對稱的產生,從而保證信用風險得到較好的控制;

3. 資金優勢。主要體現在較為廉價的資金成本和更為高效的融資效率, UPSC 作為全球最大物流公司 UPS 的財務部門,有足夠的資本從事較大規模的融資業務:

4. 混業經營的專業優勢。美國金融業混業經營的制度保障,即在美國物流企業可以并購銀行業,這為 UPS 提供金融服務提供了有利的制度保障,物流企業將銀行業內部化—— UPSC 的前身是美國第一國際銀行,豐富的從業經驗使得其金融服務專業性與風險控制能力堪比專業金融機構;

盡管較國外起步稍晚,但目前我國第三方物流企業開展的供應鏈金融業務也已經成長為整個供應鏈金融服務體系上較為完善的一環,事實上國內供應鏈金融活動的序幕便是在銀行與物流公司的合作中拉開的——深圳發展銀行(現平安銀行)先后與國內三大物流巨頭的中外運、中儲和中遠集團簽署了“總對總”的戰略合作協議,自此供應鏈金融實踐在迅速展開。物流企業在供應鏈中憑借自身優勢聯系上下游企業,與商業銀行建立良好合作關系,謀求自身的利益發展。

對我國第三方物流企業涉及的金融形態進行較為籠統的分類,大致可分為代收貨款、托收、融通倉等方式。如中國儲運早于世紀初便開始運用上述三種形式的金融服務形態,分別為進口提單模式、保兌倉模式與綜合供應鏈物流金融模式來開展自身金融業務,通過自身運營方式的改進,實現企業盈利點從傳統的物流運作擴展到增值性服務。

以我國第一家上市供應鏈企業——怡亞通為例,其開展金融業務由來己久,縱觀怡亞通發展歷程,其由第三方物流模式逐漸增加增值性服務,最終逐漸演變為以提供物流規劃、咨詢、物流信息系統、供應鏈管理等服務的第四方物流模式。

 

怡亞通區別于傳統的本土供應鏈服務商在于其只在一個環節或多個環節提供專業服務的特色,并進而通過整合供應鏈的各個環節,形成囊括物流、采購、分銷于一體的一站式供應鏈管理服務,在提供物流配送服務的同時還提供采購、收款及相關結算服務。同時怡亞通模式沒有保存大量存貨,避免了存貨的風險,降低了存貨的成本。

在一站式供應鏈管理服務的產業基礎上 ( “采購”與“分銷” ) ,怡亞通開展金融業務,將銀行借貸資金通過供應鏈管理服務方式投放給客戶,并從中賺取“息差”,同時,針對外匯結算業務開展金融衍生交易對沖外匯風險。

怡亞通獲得采購商的委托合同后,即在其客戶資源信息系統內選擇合適的供應商,并通過電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款,其后將貨物運送至客戶時收取貨款。對生產商而言,當怡亞通為其承運貨物時,怡亞通代采購商預付貨款,使得生產商能夠及時收回資金,投入下一輪再生產。根據公司年報披露,怡亞通的代付額度通常占總業務量的 20-30% 。而通過代付業務,采購商不僅能及時有效地獲得生產所需要物資,而且避免了預付大量資金的風險。

 

怡亞通供應鏈金融生態圈中,線下服務平臺主要致力于為供應鏈中傳統實業提供金融服務,線上服務包括了理財端和消費金融服務于小微終端,整個體系形成一個完整的圓。從生產到銷皆能得到資金支持,使資金和實業的結合更為緊密。

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