又有私募配置管理人來了!背景很強

2019-09-27 09:00:00
Augustus
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緊隨第四家,第五家私募資產配置管理人也來了,私募資產配置時代全面拉開帷幕。
  此次這家信銀(深圳)投資管理有限責任公司,在近期完成機構類型變更,成為新銳私募資產配置類管理人,而穿透其股東背景,我們可以發現,其是信銀(香港)投資有限公司的孫公司,后者是中信銀行在境外設立的投資銀行平臺,在去年還完成對易到的股權投資。
  目前落地的五家私募資產配置類管理人,都擁有較強的股東背景,目前已有三家機構在今年7、8月間備案了4只私募資產配置基金,其通過FOF母基金方式投資,構建跨資產類別的投資組合,有利于降低整體風險,平衡投資周期和流動性要求,給投資者帶來穩健的長期回報。
  第五家私募資產配置管理人花落信銀(深圳)投資
  具備銀行系背景
  基金業協會官網信息顯示,信銀(深圳)投資管理有限責任公司成立于2017年6月1日,注冊資本1000萬,備案登記在2017年7月27日,近期將機構類型變更為“私募資產配置類管理人”,成為國內第五家獲得私募資產配置管理人資質的機構。      我們來看看這家新的私募資產配置管理人的股東背景。天眼查信息顯示,公司的大股東是信銀(深圳)股權投資基金管理有限公司,穿透實際控制人是信銀(香港)投資有限公司。
  信銀(香港)投資有限公司是一家老牌機構,1984年在香港注冊成立,是中信銀行在境外設立的投資銀行平臺,注冊資本逾18億港元,以打造海外精品投行為發展定位。
  公開資料顯示,信銀投資的主要業務包括貸款業務(持有香港放債人牌照)、投資業務(包括債券投資、基金投資、股票投資和長期股權投資等),并通過旗下境外子公司信銀(香港)資本有限公司開展直接受香港證監會監管的1、4、6、9號牌照業務。
  值得注意的是,信銀投資曾經因為對易到的股權投資引發市場關注。去年4月,中信銀行與易到在深圳舉行戰略合作協議簽約儀式,正式宣布通過旗下子公司信銀投資完成對易到的股權投資,中信銀行持有易到18.18%的股權;同時雙方將整合各自優勢資源,在“金融服務+商旅出行”方面開展全面戰略合作。這意味著中信銀行入局共享出行領域。      我們再來看看這家信銀(深圳)投資管理有限責任公司的團隊,法定代表人為張昊,2009年就進入中信銀行工作,有近10年的資歷,曾任中信銀行福州分行國際業務部副總經理、投資銀行托管部總經理,2014年開始擔任信銀(深圳)股權投資基金管理有限公司總經理。另外,公司總經理是鐘曉鋒。
  目前公司旗下備案一只私募基金“山西省供給側結構性改革發展基金”,根據相關規定,對于變更機構類型的私募資產配置類管理人來說,在變更前所管理的基金,在到期后應予以清盤或清算。
  已有五家私募資產配置管理人獲批
  股東背景都很強大
  信銀(深圳)投資管理有限責任公司擁有銀行系背景,而此前獲批的四家私募資產配置類管理人,也擁有較為強大的券商、私募股東背景。
  比如今年2月誕生的首批三家機構中,中國銀河投資管理有限公司是一家老牌私募,成立于2000年8月22日,2014年4月1日在協會完成私募管理人登記,注冊資本金達到45億元,員工數量為56人,法定代表人是宋衛剛。據銀河投資官網介紹,其前身為中國銀河證券有限責任公司,2005年6月,經國務院批準,更名為中國銀河投資管理有限公司,為法人獨資投資機構,股東是中國銀河金融控股有限責任公司,經營范圍為投資業務和資產管理。
  浙江玉皇山南投資管理有限公司成立于2014年10月22日,備案于2015年1月7日,注冊資本達到1億元,其法定代表人是施建軍,曾任永安期貨總經理,隨后“奔私”任敦和資產董事長,2017年6月開始擔任浙江玉皇山南投資董事長。公司股東方為敦和控股、浙江天堂硅谷長睿股權投資、浙江永安資本。據其官網介紹,公司專注于對沖基金領域的孵化投資及戰略合作。

珠海橫琴金晟碩業投資管理有限公司成立于2018年1月12日,在今年2月1日完成私募資產配置管理人登記,注冊資本1000萬。公司法定代表人是李曄,曾經在美國道富銀行、Vision Investment等機構任職。其股東方深圳金晟碩業資產成立于2011年,為國內管理規模較大的私募股權F0F和直投管理機構。
  還有前不久完成登記的第四家——深圳樂瑞全球管理有限公司,成立于2014年12月25日,由北京樂瑞資產管理有限公司100%控股,北京樂瑞資產是私募行業知名的百億債券私募,一直專注于低風險投資之道,其掌門人唐毅亭中國債券市場的第一代投資者,曾就職于農業銀行總行、安信證券。    

已有三家私募資產配置管理人推出4只基金
  實際上,基金業協會對私募資產配置類管理人設置了較高的準入門檻要求,嚴格把關,比如受同一實控人控制的機構中至少有一家已成為協會普通會員;或者在協會登記3年以上的私募管理人,最近3年規模年均不低于5億元,且已成為觀察會員。同時,還要求同一實控人僅可控制一家私募資產配置管理人;并且在完成登記后,實控人繼續持股不少于3年;另外,應具備不少于2名3年以上資產配置工作經歷、或者5年以上境內外資產管理經驗的全職高級管理人員。
  因此,私募資產配置類管理人自2018年9月10日起開放申請到現在,僅有五家機構完成私募資產配置類管理人登記。
  目前,首批三家私募資產配置類管理人已經完成了4只資產配置基金的備案,分別是山南云棲私募資產配置基金、金晟啟航私募資產配置型基金、銀河投資資產配置1號私募基金和蘇州金晟碩乾投資中心(有限合伙),其中金晟碩業投資備案了2只基金,山南投資、銀河投資各備案了1只基金。      

據了解,今年7月10日備案的國內首只私募資產配置基金“山南云棲私募資產配置基金”,募集規模達到1.5億元,作為跨資產領域配置的母基金,其首期將主要投資于浙江銀杏谷投資管理有限公司作為管理人的數字新經濟領域風險創業投資基金,敦和資產管理有限公司、永安國富資產管理有限公司、浙江柏泰華盈投資管理有限公司、杭州陽澤投資管理有限公司作為管理人的私募證券投資基金。
  多只資產配置基金齊發,意味著私募基金行業正式邁入資產配置的新時代。據了解,這些基金主要以FOF母基金的方式投資,構建跨大類資產類別的投資組合,底層資產涵蓋股權、股票、債券、期貨、商品、期權等多個類別資產。
  金晟資產表示,母基金投資若干支優質子基金,而這些子基金又投資了多個底層標的,其雙層分散化投資的特性使得母基金投資組合的整體風險得以有效降低。同時,相對而言,股權類資產的流動性較弱、投資周期較長,但長周期預期回報高,證券類資產的流動性較強、投資周期較短,但短期波動性較大。私募資產配置型基金通過對股權類和證券類資產的合理配置,可以平衡風險、收益、流動性和投資周期等因素,兼顧不同資產類別的特點,為投資者創造穩健的長期回報。
  山南投資也表示,將根據創業投資基金的項目投資節奏,將未投資金配置于不同風險收益特征的私募證券基金。投資者可以同時享受到兩大類資產回報的疊加,并且相較于傳統的股權投資有更高的流動性和更合理的分紅安排,從而獲得更好的投資體驗。這類私募資產配置基金的特征,將會帶來更好的一級市場和二級市場管理人之間的聯動,增加泛股權類基金的吸引力,從一定程度上緩解近年來長期股權投資基金募資難的問題。
  樂瑞資產表示,樂瑞資產配置基金依托對中國經濟基本面、政策的深度洞察和研究,結合資產的估值水平,識別和把握資產價格的驅動因素,在此基礎上通過宏觀策略捕獲風險收益比較優的資產,通過下層基金構建跨資產動態調整投資組合,以規避系統性風險、為投資者打造高夏普比FOF基金。“私募資產配置基金收益貢獻來源并不是依托下層基金來創造超額alpha收益,更多的是依托如何做對上層的資產配置策略來創造配置alpha收益。因此管理人的核心能力將體現在如何確定基礎資產投資比例,其次才是選擇下層基金。”

來源:東方財富網

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